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Enquanto o mercado o fizer, será um feliz Natal! Rali do Papai Noel
Estamos entrando nessa época mágica do ano. Não, não estou me referindo ao período de festas de fim de ano de dar e bom ânimo. Estou falando daquela época do ano em que temos o Rally do Papai Noel e o Efeito Janeiro. O momento em que os investidores normalmente aplaudem mais.
A Investopedia define o “Rally do Papai Noel” como um aumento no preço das ações que geralmente ocorre em torno do Natal. Existem inúmeras explicações para o fenômeno do Rally do Papai Noel, incluindo considerações fiscais, felicidade em Wall Street, pessoas investindo seus bônus de Natal e o fato de que os pessimistas geralmente estão de férias esta semana. Muitos consideram o rali do Papai Noel como resultado de pessoas comprando ações em antecipação ao aumento dos preços das ações durante o mês de janeiro, também conhecido como efeito de janeiro.
O “Efeito Janeiro” é definido como um aumento geral nos preços das ações durante o mês de janeiro. Esse rali é geralmente atribuído a um aumento nas compras, que segue a queda no preço que normalmente acontece em dezembro, quando os investidores, buscando criar prejuízos fiscais para compensar ganhos de capital, provocam uma venda.
Independentemente de essas ocorrências serem verdadeiras ou fictícias, assim como o próprio Saint Nick moderno, não há como negar que esse período geralmente é um bom momento para os investidores. De fato, o S&P 500 foi positivo em 76% do tempo para o período que vai da segunda-feira anterior à Black Friday até o final do ano civil.
Agora, muitas pessoas acreditam que a recuperação do mercado é apenas o trabalho do Federal Reserve, inflando artificialmente a economia por meio de estímulo e flexibilização quantitativa. É difícil argumentar esse fato. Basta olhar para cada grande queda no mercado de ações; geralmente vem de algo que causa medo, como a notícia de que o Fed vai tirar a tigela de ponche. Por outro lado, vemos comícios quando recebemos notícias econômicas negativas, o que leva ao júbilo porque o Fed continuará imprimindo dinheiro.
Não discordo que quando o Fed, seja sob Ben Bernanke ou Janet Yellen, começar a diminuir o estímulo, as ações vão cair. É exatamente como eu disse aqui por meses, assim como quando estive sozinho na minha última aparição na CNBC, não acho que haverá algum corte tão cedo. A economia pode estar melhorando, mas não há como ela se sustentar sozinha.
O triste fato é que a demografia de nosso país e de todo o mundo desenvolvido não suportará um renascimento econômico por pelo menos mais 5-8 anos. Como explico em Enfrentando Golias – Como Triunfar no Perigoso Mercado Adiante, uma economia deve ter mais gastadores do que poupadores para crescer. Sabemos que as pessoas gastam mais em suas vidas desde os 30 anos até o final dos 40 anos, atingindo o pico de 48 anos de vendas. Infelizmente, nossa população já passou bem dos anos de pico de gastos, e a próxima geração de gastadores grandes o suficiente para fazer a diferença, os echo-boomers (os filhos dos baby-boomers) não atingirão o pico de gastos até 2022.
Ben Bernanke deve ter visto isso chegando (sim, eu admito que provavelmente não fui o único), e é por isso que ele saiu na frente disso e iniciou os programas de estímulo, e também por que eles não vão embora a qualquer momento em breve.
No entanto, há pelo menos dois outros desenvolvimentos que surgiram, que receberam muito pouca atenção da mídia, o que me deixa otimista: Primeiro, que o boom de petróleo e gás da América está começando a criar “on-shore”. É quando as fábricas voltam aos EUA para construir. Na semana passada, a Foxconn, fabricante de eletrônicos de Taipei que fabrica o iPhone da Apple, anunciou que planeja investir US$ 40 milhões para construir robôs na Pensilvânia. As empresas americanas geralmente vão para a Ásia para fazer sua fabricação, mas desta vez é o contrário, e pode significar uma nova tendência. O presidente da empresa, Terry Gou, diz que a empresa quer fazer parte do “renascimento da manufatura” nos EUA. Hmmm, ou devo dizer uau?
O segundo desenvolvimento são as reformas anunciadas recentemente pelo governo chinês. Embora tenha recebido pouca fanfarra aqui nos EUA, muitos especialistas estão comparando isso com a revolução de 1978, quando a “Gangue dos Quatro” foi expulsa e Deng Xiaoping foi nomeado primeiro-ministro. Daquele ponto até o presente, a China testemunhou uma modernização, ocidentalização e capitalização no estilo ocidental de grande sucesso. A renda per capita chinesa disparou, de US$ 100 para US$ 6.000 hoje, e as novas liberalizações podem trazer os padrões de vida chineses para os níveis americanos.
Claro, essas são razões de longo prazo para ser alegre. No curto prazo, os investidores devem seguir um dos grandes ditados de Wall Street: não lute contra o Fed. O Fed mantendo o dinheiro fácil com taxas baixas mostra o quanto eles estão tentando estimular a atividade econômica. Outra razão não tão comentada é que eles têm um medo mortal da deflação, o que significa que eles não vão parar até que criem inflação. Estamos provavelmente a anos de distância antes que o Fed comece a aumentar as taxas devido a uma economia muito forte. Normalmente, os investidores ignoram os primeiros dois aumentos das taxas. Não é até que o Federal Reserve Board aumente as taxas de juros pelo menos 3 vezes antes que as ações sintam dor. Isso é conhecido como a regra “3 saltos e um tropeço”. Sim, você adivinhou; o ‘tropeço’ refere-se ao mercado de ações.
Estratégia do investidor
Se você está aposentado ou planejando se aposentar, agora não é hora de correr riscos excessivos. Deixe isso para as pessoas em seus 20 e 30 anos. Embora eu ache que as ações estão prestes a subir, estamos bem atrasados para uma correção ou o bom e velho mercado de baixa. Eles são apenas uma parte natural da vida. Normalmente, os mercados de alta duram de 48 a 56 meses e estamos em nosso 65º mês, portanto, fique atento e tenha sua estratégia de saída pronta. O preço de estar errado é muito alto.
Você deve ser extremamente cuidadoso aqui para ser investido corretamente para obter os melhores retornos, mas com o menor risco possível. Se você está na zona vermelha da aposentadoria, não pode arcar com o risco porque não há tempo suficiente para voltar. Exorto você a dar uma olhada na abordagem de investimento da Springer, que é projetada para gerenciar riscos e fornecer retornos, em qualquer mercado.
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