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A Nvidia conquistou San Jose por Storm este ano, com 25.000 participantes recorde no centro de convenções de San Jose e edifícios circundantes no centro da cidade. Muitos workshops, palestras e painéis estavam tão embalados que as pessoas tiveram que se inclinar contra paredes ou sentar -se no chão – e sofrer a ira de organizadores gritando comandos para fazê -los alinhar corretamente.
A NVIDIA atualmente está no topo do mundo da IA, com finanças recorde, margens de lucro no céu e nenhum concorrente sério ainda. Mas os próximos meses também correm um risco sem precedentes para a empresa, pois enfrenta tarifas, Deepseek e prioridades mudando dos principais clientes da IA.
No GTC 2025, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, tentou projetar confiança, revelar novos chips poderosos, “supercomputadores pessoais” e, é claro, robôs realmente fofos. Era um discurso exaustivo de vendas – um destinado a investidores que se recuperam das ações de Nvidia.
“Quanto mais você compra, mais salva”, disse Huang em um ponto durante uma palestra na terça -feira. “É ainda melhor que isso. Agora, quanto mais você compra, mais você faz.”
Boom de inferência
Mais do que tudo, a NVIDIA no GTC deste ano procurou garantir aos participantes – e o resto do mundo assistindo – que a demanda por suas fichas não desacelerará tão cedo.
Durante sua palestra, Huang afirmou que quase o “mundo inteiro errou” na escala tradicional de IA caindo de uma moda. A AI Lab Chinese Deepseek, que no início deste ano lançou um modelo de “raciocínio” altamente eficiente chamado R1, levou os medos entre os investidores de que os chips de monstro da NVIDIA não podem mais ser necessários para o treinamento da IA competitiva.
Mas Huang insistiu repetidamente que os modelos de raciocínio famintos por poder, de fato, gerarão mais demanda pelos chips da empresa, não menos. É por isso que na GTC, Huang mostrou a próxima linha de GPUs de Vera Rubin da Nvidia, alegando que eles realizarão inferência (ou seja, os modelos de IA executados) com aproximadamente o dobro da taxa do melhor chip Blackwell da NVIDIA.
A ameaça aos negócios da NVIDIA que Huang passou menos tempo abordando foi os iniciantes como cerebras, groq e outros provedores de hardware de inferência e nuvem de baixo custo. Quase todo hiperescalador está desenvolvendo um chip personalizado para inferência, se não estiver treinando também. AWS tem graviton e inferntia (que é supostamente descontando agressivamente), O Google tem TPUs e a Microsoft tem o Cobalt 100.
Na mesma linha, os gigantes da tecnologia atualmente dependem dos chips da NVIDIA, incluindo o OpenAI e a Meta, desejam reduzir esses laços por meio de esforços internos de hardware. Se eles – e os outros rivais acima mencionados – forem bem -sucedidos, certamente enfraquecerá o estrangulamento da Nvidia no mercado de chips de IA.
Talvez seja por isso que o preço das ações da Nvidia caiu cerca de 4% após a palestra de Huang. Os investidores podem estar tendo esperança de “uma última coisa” – ou talvez uma janela de lançamento acelerada. No final, eles não conseguiram.
Tensões tarifárias
A NVIDIA também procurou aliviar as preocupações com tarifas no GTC 2025.
Os EUA não impuseram nenhuma tarifa a Taiwan (onde a Nvidia recebe a maior parte de suas fichas), e Huang afirmou que as tarifas não causariam “danos significativos” no curto prazo. Ele parou de prometer que a NVIDIA seria protegida dos impactos econômicos de longo prazo, no entanto-qualquer forma que eles tomem.
Nvidia recebeu claramente a mensagem “America First” do governo Trump, com Huang comprometendo -se ao GTC Para gastar centenas de bilhões de dólares em fabricação nos EUA, enquanto isso ajudaria a empresa a diversificar suas cadeias de suprimentos, também é um custo maciço para a NVIDIA, cuja avaliação multitrilionária depende de margens de lucro saudáveis.
Novos negócios
Como parece semear e aumentar os negócios que não sejam sua linha de chips, a Nvidia no GTC chamou a atenção para seus novos investimentos na Quantum, uma indústria que a empresa negligenciou historicamente. No primeiro dia quântico da GTC, Huang pediu desculpas aos CEOs das principais empresas quânticas por causar um pequeno acidente de ação em janeiro de 2025, depois de sugerir que a tecnologia não seria muito útil nos próximos 15 a 30 anos.
Na terça -feira, Nvidia anunciado que abriria um novo centro em Boston, NVAQC, para promover a computação quântica em colaboração com os “principais” marcadores de hardware e software. O centro, é claro, estará equipado com chips nvidia, que a empresa diz que permitirá que os pesquisadores simulem sistemas quânticos e os modelos necessários para a correção de erros quânticos.
No futuro mais imediato, a NVIDIA vê o que chama de “supercomputadores pessoais de IA” como um potencial novo fabricante de receita.
Na GTC, a empresa lançou o DGX Spark (chamado anteriormente do Project Digits) e da DGX Station, os quais são projetados para permitir que os usuários prototipem, tune e executem modelos de IA em uma variedade de tamanhos na borda. Nem é exatamente barato – eles são vendidos por milhares de dólares -, mas Huang proclamou com ousadia que eles representam o futuro do PC pessoal.
“Este é o computador da era da IA”, disse Huang durante sua palestra. “É assim que os computadores devem ser, e é isso que os computadores serão executados no futuro.”
Em breve, veremos se os clientes concordam.
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