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“Fique calmo.”
Foi o que Greg Becker, executivo-chefe do Silicon Valley Bank, disse aos clientes na manhã de quinta-feira em uma teleconferência, convocada às pressas para garantir que a instituição de Santa Clara estava confiante de que enfrentaria uma crise de liquidez.
No final do dia, enquanto firmas de capital de risco de alto nível exortavam suas empresas de portfólio a sacar seu dinheiro, o banco havia visto saques de US$ 42 bilhões. Foi uma corrida bancária de pleno direito, um golpe de misericórdia contra uma das instituições centrais da indústria de tecnologia fomentada por alguns de seus incentivadores mais barulhentos. A segunda maior falência bancária da história dos Estados Unidos, após o colapso do Washington Mutual em 2008, levantou o espectro de demissões generalizadas em startups e instabilidade mais ampla no sistema financeiro dos Estados Unidos.
A fundadora da empresa de tecnologia, Sara Mauskopf, quase fez parte dessa corrida para as saídas. No momento em que ela tentou transferir uma pequena quantia de fundos de sua conta na quinta-feira, o banco havia fechado o dia. A transação estava pendente na manhã de sexta-feira, quando o Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia fechou o SVB e colocou seus ativos em liquidação judicial com o Federal Deposit Insurance Corp.
“Eu não esperava por isso”, disse Mauskopf.
Inúmeras empresas em todo o país têm finanças entrelaçadas com o SVB de alguma forma, incluindo empréstimos e contas de varredura de caixa. O banco, que atende empresas de tecnologia, capital de risco e private equity, tinha cerca de US$ 209 bilhões em ativos no final do ano passado, segundo o Federal Reserve, tornando-se o 16º maior dos EUA.
Agora, essas empresas devem esperar ansiosamente para descobrir se e quando poderão recuperar fundos acima do limite de US$ 250.000 garantido pelo FDIC, um cenário que pode exigir mais intervenção do governo.
Mauskopf, fundadora da startup de cuidados infantis Winnie, disse que é bancária do SVB desde o início de sua empresa em 2016. Ela não consegue acessar os fundos necessários para operar seu negócio, incluindo a folha de pagamento.
“Quando você não pode garantir que os funcionários serão pagos em dia, isso realmente afeta as pessoas”, disse Mauskopf.
Mesmo as empresas que não depositam diretamente no SVB podem enfrentar obstáculos para pagar os funcionários como resultado de sua falência. A empresa de gerenciamento de RH Rippling usou o banco para administrar seus serviços de folha de pagamento, escreveu o CEO Parker Conrad em Twitter. Desde então, mudou para o JPMorgan Chase & Co., mas os pagamentos iniciados no início da semana podem ser adiados, disse Conrad.
Os problemas do SVB decorrem do forte aumento das taxas de juros que começou no ano passado e prejudicou a lucratividade de sua grande posição em títulos. A fase aguda de sua crise começou na quarta-feira, quando vendeu grande parte de seus títulos com prejuízo de cerca de US$ 1,8 bilhão após impostos para garantir que poderia cobrir retiradas de depósitos e começou a levantar US$ 2,25 bilhões em capital. Como as ações caíram em resposta às notícias, os clientes sentiram o cheiro da fraqueza financeira e começaram a sacar seu dinheiro para evitar perdas.
O FDIC disse que todos os depositantes terão acesso total aos seus depósitos segurados até segunda-feira. Mas apenas 12,5% de seus US$ 173,1 bilhões em depósitos estavam garantidos no final de 2022, de acordo com o relatório anual do banco.
Jessica Mah, que fundou a empresa de software de contabilidade inDinero, disse que tem muitos clientes com contas SVB, incluindo uma com apenas US$ 100 milhões em depósitos. Alguns proprietários de empresas estão considerando financiar pessoalmente a folha de pagamento se não puderem acessar o capital até então, disse Mah.
Os depositantes não segurados receberão um certificado de concordata para o valor restante de seus fundos não segurados, que podem ser devolvidos no futuro quando o FDIC liquidar os ativos do SVB.
É possível que o governo federal, preocupado com um possível contágio a outros bancos, interfira antes disso para garantir todos os depósitos do SVB. Mauskopf disse que não é sobre se “rico VC [venture capital] fundos merecem algum tipo de resgate”, mas sobre se as empresas podem pagar suas contas com o dinheiro que ganharam.
“Eu só quero ter certeza de que as pessoas entendam que isso tem um efeito real em pessoas reais que não são ricas”, disse ela.
Algumas empresas de serviços financeiros que atendem a startups, incluindo Stripe e Brex, estão disponibilizando fundos para empresas como a de Mauskopf.
A Brex está oferecendo uma linha de crédito-ponte de emergência para clientes do SVB financiada por capital de terceiros, escreveu a empresa em seu site, disse Mauskopf, e a Stripe está oferecendo um adiantamento em dinheiro sobre receitas futuras.
Um fundador de tecnologia com sede em Los Angeles disse que não perdeu tempo em retirar dinheiro do SVB assim que soube da queda das ações e conseguiu recuperar 85% dos fundos de sua empresa, embora sua empresa ainda tenha vários milhões de dólares restantes no SVB. .
Ele também investe em startups por meio da AngelList, uma importante plataforma de lançamento de fundos de risco. Como o AngelList é bancário do SVB, o capital que ele possui por meio dele também é congelado.
Embora muitos observadores concordem que o SVB provavelmente teria conseguido superar sua crise de liquidez se os clientes não tivessem tentado sacar depósitos de uma só vez, o fundador da tecnologia disse que não havia incentivo para as pessoas mostrarem paciência.
“Não há razão para manter seu dinheiro lá porque o risco de queda, mesmo que seja de 0,1% … é você perder todo o seu dinheiro”, disse ele. “Só não quero fazer parte dos últimos sobreviventes.”
William Hsu é co-fundador da empresa de capital de risco Mucker Capital, com sede em Los Angeles, que tem centenas de empresas em seu portfólio que operam com o SVB. Hsu disse que está preocupado com as possíveis ramificações do colapso do banco nas esferas de capital de risco, tecnologia e startup nas próximas semanas e meses.
“Estou muito preocupado com as empresas do meu portfólio e como elas farão a folha de pagamento. Estou muito preocupado com os funcionários que trabalham nas minhas empresas”, disse.
Há também ramificações legais para não pagar funcionários, o que pode levar a demissões em massa, já que as empresas dispensam trabalhadores de má vontade.
Hsu está procurando outras fontes de capital não vinculadas ao SVB para fazer a ponte entre suas empresas para a próxima folha de pagamento.
Os eventos de sexta-feira provavelmente também prejudicarão a indústria de capital de risco por meses, enquanto as empresas que ela apóia lutam para se manter à tona, disse Hsu.
“É muito capital que deixa de entrar na economia”, disse ele.
A redatora do Times, Lindsay Blakely, contribuiu para este relatório.
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