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A Intel espera que a oferta pública inicial de sua unidade de negócios Mobileye reúna uma avaliação de US$ 16 bilhões, uma fração dos quase US$ 50 bilhões que a divisão de direção autônoma deveria alcançar no início deste ano.
De acordo com um arquivo da SEC [PDF] Na terça-feira, a Intel oferecerá 41 milhões de ações ordinárias com preços entre US$ 18 e US$ 20, o que deve levantar US$ 738 milhões a US$ 820 milhões.
Intel anunciado em dezembro, sua intenção de tornar a Mobileye pública em meados de 2022 por meio de um IPO. Em abril, a gigante de chips parecia dar os primeiros passos para realizar esse plano, selecionando Goldman Sachs e Morgan Stanley para liderar o IPO visando uma avaliação de até US$ 50 bilhões.
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No entanto, mesmo assim, a deterioração das condições do mercado estava levantando preocupações. Em julho, o gigante x86 supostamente bateu os freios no IPO devido a temores de que a volatilidade do mercado vire o esforço. Apesar do atraso, a Intel permaneceu agressivamente otimista, com um porta-voz insistindo que a Mobileye ainda faria o IPO este ano, embora tenha observado que o momento ainda estava sendo determinado.
Em setembro, foi amplamente relatado que a Intel, diante da piora das condições de mercado, reduziu suas expectativas para uma avaliação de US$ 30 bilhões. No entanto, mesmo isso parece ter sido otimista, com a fabricante de chips agora esperando que a avaliação da Mobileye seja um pouco mais da metade disso em US$ 16 bilhões. Para contextualizar, isso é cerca de um bilhão de dólares a mais do que a Intel pagou pela empresa com sede em Israel em 2017.
Como já fizemos anteriormente relatado, a avaliação abaixo do esperado pode ser problemática para a recuperação da fabricante de chips. O CEO Pat Gelsinger estava apostando fortemente no IPO da Mobileye para financiar a mudança da corporação para a fabricação de semicondutores por contrato. Até o momento, a fabricante de chips se comprometeu com mais de US$ 70 bilhões em novos sites de fabricação e embalagem nos Estados Unidos e na Europa.
Os altos custos das instalações, cada uma das quais podem custar entre US$ 10 bilhões e US$ 20 bilhões, e a incerteza em torno da alocação dos subsídios da Lei CHIPS do governo dos EUA forçaram a Intel a ser criativa. Em agosto, a empresa virou-se para A empresa canadense de private equity Brookfield Asset Management financiará metade de seu projeto fab no Arizona, que, devido às mudanças nas condições do mercado – ou seja, a inflação – aumentou o preço em 50%.
Para piorar as coisas, a Intel, que divulgará os resultados do terceiro trimestre em 27 de outubro, deverá enfrentar fortes ventos contrários econômicos em face do rápido declínio da demanda de PCs em todo o setor. Gartner na semana passada relatado As remessas de PCs durante o trimestre caíram quase 20% em relação ao mesmo período do ano passado.
A Intel também esperado anunciar milhares de demissões no final do mês, com algumas equipes – notadamente vendas e marketing – perdendo até 20% da equipe. A empresa, que durante o verão disse que sua receita anual será de até US$ 11 bilhões abaixo da projeção anterior, emprega mais de 110.000 pessoas em todo o mundo. ®
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