O mercado de venture capital (VC) é, sem dúvida, a espinha dorsal do ecossistema global de startups, ajudando milhares de empreendedores anualmente. Somente em 2021, os capitalistas de risco investiram um recorde de US$ 621 bilhões em startups em todo o mundo – um aumento de 111% em relação aos US$ 294 bilhões em 2020.
No início de 2020, quando o COVID-19 causou ondas de choque em todo o mundo, muitas pessoas espera-se que o financiamento de capital de risco diminua. Em vez disso, no entanto, subiu na direção oposta e apostou na construção de startups promissoras. Como resultado, a maioria das indústrias testemunhou um crescimento recorde no financiamento de capital de risco nos últimos dois anos, tornando o capital de inovação amplamente disponível para quem precisa.
Agora, este é um lado da imagem. A realidade abaixo da superfície é bem diferente, no entanto. Enquanto muitas startups prosperam com o suporte de VC, o mercado empurra um número surpreendentemente grande delas para o esquecimento. As estimativas até sugerem que três em cada quatro startups apoiadas por VC falham.
É claro que as startups falham devido a vários motivos, todos não relacionados ao financiamento de VC. No entanto, em geral, a natureza centralizada do mercado de capital de risco e sua atitude coletiva de crescimento em primeiro lugar pressiona imensamente os fundadores e golpeia seu espírito inovador. Se isso continuar, podemos ficar com um ecossistema de startups que coloca a inovação em segundo plano. Democratizar os mercados de capital de risco é, portanto, necessário, e uma maneira de fazer isso é abrindo as portas para investidores de varejo.
Como o mercado de capital de risco centralizado mata as startups
Para entender a necessidade de participação do investidor de varejo, precisamos olhar para a situação atual do mercado de VC. Como mencionado, o financiamento de VC está em alta e prontamente disponível para startups promissoras. Anteriormente, as rodadas de financiamento de VC duravam meses a fio. As empresas levaram seu tempo examinando startups e ideias. No entanto, as rodadas são feitas em semanas, e os fundadores com boas ideias podem facilmente arrecadar milhões de dólares. Mas essa facilidade de acesso ao capital tem um preço.
As empresas de capital de risco têm uma atitude inflexível de crescimento em primeiro lugar e estão com pressa para recuperar seus investimentos com lucros. Para conseguir isso, eles incentivam as startups a escalar prematuramente e se concentrar no crescimento em vez do desenvolvimento de produtos. Isso leva a produtos e serviços incompletos que entram em massa no mercado, concentrando-se em ganhos de curto prazo em vez de sucesso em longo prazo. As coisas são aceitáveis se a escala prematura gera um resultado positivo e os VCs obtêm seus lucros.
No entanto, se as coisas não vão bem, o que geralmente é o caso, as empresas de VC têm três caminhos a seguir. Primeiro, eles injetam mais dinheiro no empreendimento. Infelizmente, os fundadores geralmente perdem o controle sobre seus negócios quando isso acontece ou até perdem o emprego. Dois, VCs compram a startup, comprometendo a visão do fundador. Terceiro, o investidor liquida a startup, marcando o fim de todas as possibilidades, para melhor ou para pior.
Em todos os três cenários, as empresas de capital de risco focam em seu lucro em vez de fornecer o suporte necessário para que as startups tenham sucesso . Além disso, como o mercado de capital de risco é centralizado e unido, as startups enfrentam problemas semelhantes onde quer que estejam.
Fornecendo estruturas de baixo risco para investidores de varejo
O mercado de capital de risco deve se tornar mais inclusivo para que possamos testemunhar qualquer mudança positiva em seu status. Atualmente, o mercado de capital de risco é um playground para a elite, com apenas cerca de 1% de representação de investidores de varejo, devido à sua natureza de alto risco. Os VCs apostam tudo nas startups que apoiam e estão preparados para possíveis quedas. Os investidores de varejo, por outro lado, investem para um crescimento constante da renda e retornos estáveis. Como resultado, eles geralmente são avessos ao risco e, portanto, evitam o mercado de VC.
No entanto, sem investidores de varejo, o monopólio das grandes empresas no mercado de VC continuará e a inovação no ecossistema de startups sofrerá. Portanto, a única solução é fornecer estruturas de participação de baixo risco para investidores de varejo no mercado de VC.
Com o advento da tecnologia blockchain, agora é mais fácil do que nunca fornecer essas estruturas e democratizar os mercados . A tecnologia Blockchain permite que milhões globalmente reúnam seus recursos e financiem startups. Dessa forma, o monopólio dos VCs termina e os fundadores podem se concentrar na inovação e no desenvolvimento de produtos. Além disso, em tal cenário, o investimento feito por investidores individuais é pequeno e o risco associado é distribuído igualmente entre os participantes. Nenhuma pessoa sofre o impacto total das consequências, se houver.
À medida que mais protocolos baseados em blockchain entram em cena e reduzem os riscos no mercado de capital de risco, a participação do investidor de varejo aumentará e, finalmente, liderará para um espaço democratizado que mantém o espírito de inovação.
Capital de Risco para as Massas
Por muito tempo, os investidores regulares de varejo focaram na estratégia de investimento 60/40, onde 60% da carteira é composta por ações e 40% por títulos. Esta foi considerada a forma mais equilibrada para as pessoas fazerem retornos. No entanto, esta abordagem já não é prática nas atuais condições de mercado.
Os investidores procuram assim diversificar as suas carteiras, investindo em todas as classes de ativos. Para isso, fornecer produtos de investimento de baixo risco e baseados em blockchain pode ser a chave para atrair a atenção dos investidores de varejo. Além de democratizar o mercado de capital de risco, esse movimento pode ajudar a geração de riqueza para as massas, permitindo que elas capitalizem o crescimento de negócios inovadores e futuristas.
Crédito da imagem em destaque: Rodnae Productions; Pexels; Obrigada!
Hatu Sheikh
Hatu Sheikh é cofundador do DAO Maker, construindo o futuro do capital de risco.
