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O Banco da Inglaterra cortou as taxas de juros pela primeira vez desde o início da pandemia de Covid, em uma tentativa de aliviar a pressão sobre as famílias após aumentar os custos dos empréstimos para combater o pior choque inflacionário em quatro décadas.
Em uma decisão equilibrada após manter os custos dos empréstimos no nível mais alto desde a crise financeira de 2008 por um ano, o comitê de política monetária (MPC) do Banco votou por uma estreita maioria para cortar sua taxa básica em um quarto de ponto percentual, para 5%.
Expondo as divisões dentro dos escalões mais altos do banco central sobre o momento do corte, o MPC foi dividido por cinco votos a quatro, com o governador, Andrew Bailey, dando o voto decisivo para a primeira redução nos custos de empréstimos desde março de 2020.
Com a inflação principal se mantendo na meta de 2% do Banco pelo segundo mês consecutivo em junho, os mercados financeiros esperavam um corte nas taxas, embora os economistas da City tivessem previsto que seria uma decisão difícil em meio a temores sobre uma inflação teimosamente alta se entrincheirando. A libra caiu em relação ao dólar americano e ao euro após as taxas de juros serem cortadas para 5%.
Bailey disse que as pressões inflacionárias “diminuíram o suficiente” para permitir a primeira redução nos custos de empréstimos desde que o Banco parou de aumentar as taxas de juros no mesmo período do ano passado – o período mais longo em que as taxas foram mantidas após um ciclo de aumento desde a virada do milênio.
No entanto, Bailey disse que poupadores e tomadores de empréstimo não devem esperar grandes reduções nos próximos meses em meio a preocupações sobre riscos persistentes para a economia. “Precisamos garantir que a inflação permaneça baixa e ter cuidado para não cortar as taxas de juros muito rapidamente ou muito”, disse ele.
“Garantir uma inflação baixa e estável é a melhor coisa que podemos fazer para apoiar o crescimento econômico e a prosperidade do país.”
O fato de a Threadneedle Street começar a aliviar a pressão sobre as famílias em meio à crise do custo de vida ocorre após uma queda acentuada na inflação neste ano e será um passo bem-vindo para o novo governo trabalhista, já que Keir Starmer pretende reavivar os padrões de vida estagnados e uma economia estagnada.
Também será aproveitado por Rishi Sunak e Jeremy Hunt, o líder conservador e chanceler sombra, como evidência de que eles estavam fazendo progressos na economia quando estavam no governo, embora tarde demais para beneficiar a aposta do ex-primeiro-ministro de que a queda da inflação poderia fortalecer sua posição em uma eleição geral antecipada.
Hunt postou no X: “No governo, tomamos decisões difíceis que cortaram a inflação de 11,1% para a meta do Banco de 2%, abrindo caminho para taxas mais baixas. Nossa preocupação é que novos cortes substanciais podem agora levar mais tempo por causa dos aumentos salariais do setor público que estouram a inflação, aprovados às pressas pelo chanceler antes do verão.”
No entanto, Bailey discordou, dizendo em uma coletiva de imprensa que os aumentos salariais do setor público teriam pouco impacto na inflação. O governador disse: “O Banco assume a liderança em salários do setor privado, pois isso alimenta diretamente o IPC [consumer prices index] inflação.”
Bailey acrescentou que o Banco ainda não tem “a história completa” sobre o impacto do acordo salarial, pois não sabemos como os recentes aumentos para funcionários e professores do NHS será financiado, mas ele sugeriu que um cálculo “improvisado” sugeria um impacto inflacionário “muito pequeno”.
após a promoção do boletim informativo
A chanceler, Rachel Reeves, disse que, embora a redução nas taxas de quinta-feira tenha sido uma boa notícia, “milhões de famílias ainda estão enfrentando taxas de hipoteca mais altas após o mini-orçamento”. Ela rejeitou a sugestão de que o corte foi devido às decisões dos conservadores no cargo, dizendo: “As decisões sobre taxas de juros são, naturalmente, decisões do Banco da Inglaterra independente, mas fiquei com um buraco negro de £ 22 bilhões nas finanças públicas.”
Após 14 aumentos consecutivos de taxas de uma baixa recorde de 0,1% em dezembro de 2021, famílias e empresas em toda a Grã-Bretanha estavam sob pressão de um aumento acentuado nos pagamentos de hipotecas, enquanto o banco central respondia às maiores taxas de inflação desde o início dos anos 1980. A inflação atingiu o pico de 11,1% em outubro de 2022, após a invasão russa da Ucrânia desencadear um aumento nos preços da energia.
A inflação caiu de volta para a meta governamental de 2% nos últimos meses, mas os preços permanecem significativamente mais altos do que há três anos e ainda estão subindo. Embora a contribuição dos altos custos de energia tenha começado a desaparecer, o Banco continua preocupado com os persistentes aumentos de preços no setor de serviços da economia e com a resiliência no crescimento salarial.
Após votar por pouco para cortar as taxas, o MPC alertou que a inflação geral estava a caminho de subir para cerca de 2,75% em alguns meses, ultrapassando sua meta. No entanto, o Banco prevê que a inflação cairá para cerca de 1,7% em dois anos, antes de cair para 1,5% em 2027.
O MPC disse que há vários caminhos potenciais para a inflação que podem se materializar: ou uma redução contínua nas pressões inflacionárias, já que os altos custos dos empréstimos continuam a pesar sobre a economia e o mercado de trabalho, ou um cenário com inflação mais alta por mais tempo, caso a atividade econômica permaneça mais forte do que o previsto.
A economia britânica cresceu a uma taxa mais rápida do que o previsto nos últimos meses, saindo da recessão no primeiro trimestre com crescimento de 0,7% – o dobro dos níveis registrados na França e na Alemanha. Enquanto a economia estagnou em abril, ela cresceu a uma taxa mais rápida do que o previsto em maio.
O Banco disse esperar que a economia cresça a taxas ligeiramente mais fracas, de cerca de 0,25%, nos próximos meses, ao mesmo tempo em que alertou que o desemprego está a caminho de aumentar no ano que vem, justificando seu primeiro corte nos custos de empréstimos desde o início da pandemia de Covid.
Sinalizando cautela sobre suas decisões futuras, o MPC alertou que sua postura política ainda permaneceria em níveis “restritivos” que pesariam sobre a atividade econômica mesmo após a redução nas taxas de juros. “A política monetária precisará continuar restritiva por tempo suficiente até que os riscos de a inflação retornar sustentavelmente à meta de 2% no médio prazo tenham se dissipado ainda mais”, disse.
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