As ações de tecnologia na China e nos EUA estão estourando, embora por razões diferentes. Na China, um acordo entre Washington e Pequim sobre seu desacordo de auditoria de longa duração desencadeou ganhos nas ações de tecnologia chinesas porque suas listagens nos EUA parecem estar protegidas.
Enquanto isso, nos EUA , os fundos de hedge estão apostando alto em ações de tecnologia de mega capitalização com níveis de convicção se aproximando de níveis não vistos desde antes da liquidação da pandemia.
O O índice MSCI Asia ex-Japan saltou de cerca de 513 antes do anúncio do acordo entre Washington e Pequim para cerca de 526 após o acordo. Enquanto isso, o NASDAQ Golden Dragon China Index subiu 12% nos últimos cinco pregões com a notícia de que um acordo era iminente, seguido pela consolidação oficial do acordo.
As ações listadas nos EUA do Alibaba Group Holding Ltd (NYSE:BABA) subiram até 14% nos últimos cinco dias, enquanto as ações listadas nos EUA da JD.com subiram até 18% nos últimos cinco pregões. Pinduoduo subiu até 29% no mesmo período.
O O acordo histórico permite que os reguladores nos EUA revisem as auditorias de empresas chinesas listadas nas bolsas de valores dos EUA, evitando uma retirada em massa de todas as empresas chinesas com listagem nos EUA. As negociações sobre o assunto se arrastam há mais de 10 anos.
Cinco empresas estatais chinesas disseram no início deste mês que optariam por retirar suas ações das bolsas de valores dos EUA antes de serem forçadas a sair em 2024 devido à pendência banimento. Apesar do acordo, os reguladores nos EUA expressaram cautela sobre se eles podem aplicá-lo com sucesso.
Em um comunicado, a Securities and Exchange Commission enfatizou que a estrutura estabelecida no acordo é “apenas um passo no processo”. O presidente da SEC, Gary Gensler, acrescentou que “seria significativo apenas se o PCAOB realmente puder inspecionar e investigar completamente” as empresas chinesas que auditam empresas chinesas. Ao fazê-lo, cerca de 200 empresas chinesas serão banidas das bolsas de valores dos EUA se continuarem a usar essas empresas de auditoria.
Os fundos de hedge são carregados em nomes de tecnologia de mega capitalização
Nos EUA, os fundos de hedge ajudaram a impulsionar o Nasdaq Composite em até 9% e o Nasdaq 100 em quase 8% no último mês, à medida que acumulavam mega capitalização ações de tecnologia. O Goldman Sachs disse em um relatório recente que os fundos de hedge reduziram suas participações gerais e aumentaram a concentração de suas carteiras concentrando-se em seus nomes de maior convicção.
A empresa também disse que o O peso médio das 10 principais participações entre os fundos de hedge durante o segundo trimestre subiu para 70%, a maior concentração desde o primeiro trimestre de 2020. De fato, o Goldman disse que a convicção subiu para níveis não vistos desde o início da pandemia. Além disso, a rotatividade de posições entre os fundos de hedge caiu para um mínimo histórico de 23%.
Os fundos de hedge aumentaram suas posições em tecnologia e consumo discricionário enquanto reduziam suas participações em energia e materiais. De acordo com Goldman Sachs, a Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) substituiu a Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) como a posição longa favorita entre os fundos de hedge. Os gestores de fundos também aumentaram suas posições na NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) e Atlassian Corporation PLC (NASDAQ:TEAM).
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