Nos EUA, fabricantes e fornecedores de chips estão lutando para encontrar um lugar na fila para os mais de US$ 52 bilhões em subsídios e isenções fiscais em disputa, mas esse aumento na demanda por semicondutores parece estar vacilando.
Como tantos outros aspectos do negócio de chips, o timing é tudo. Mas com areias movediças variando de suprimentos a atrasos, a indústria de semicondutores está prestes a entrar em território precário.
Como vimos em outras indústrias durante tempos econômicos normais, um problema da cadeia de suprimentos é resolvido aumentando oferta ou redução da demanda. Mas, à medida que a economia global se recuperou da pandemia de COVID-19 nos últimos dois anos, a única opção viável parecia ser a primeira – construir o máximo de capacidade possível, o mais rápido possível.
Como as linhas de fornecimento secaram e tudo, desde fabricação de automóveis até vendas de PCs, servidores e redes, foram atendidos com prazos de entrega que se estenderam muito além do horizonte, os operadores de fundição redefiniram e anunciaram centenas de bilhões em nova capacidade de fábrica.
A Intel anunciou mais de US$ 40 bilhões em gastos até o momento com outros US$ 80 bilhões planejados para a próxima década, e isso apenas nos EUA.
Samsung e TSMC estão expandindo sua presença no Texas e Arizona, respectivamente. Enquanto isso, os fornecedores de memória SK Group – empresa controladora da SK Hynix – e Micron anunciaram suas próprias expansões. A Micron, apenas esta semana, disse que gastaria US$ 40 bilhões para aumentar sua presença fabril na segunda metade da década, antecipando uma fatia saudável dos subsídios anunciados recentemente.
Mas agora, a inflação crescente e uma recessão cada vez mais profunda parece ter lançado mais uma chave nos trabalhos.
Demanda se dissolve
Antes de qualquer uma dessas fábricas entrarem em operação, ou em muitos casos até mesmo abrir caminho, a demanda por semicondutores diminuiu em resposta à incerteza macroeconômica. As consequências disso são um pouco contra-intuitivas, dependendo de qual mercado você está olhando. Em alguns espaços, está ficando mais fácil conseguir certas fichas. Não porque de repente há mais capacidade de fundição, mas porque menos pessoas as querem.
Durante meses, as GPUs foram vendidas por 2-3x seus MSRPs em meio a uma blitz de mineração de criptomoedas. Quando a mania das criptomoedas entrou em colapso no início deste verão, o apetite por GPUs despencou e com ele os preços exorbitantes que eles comandavam.
Então, o que aconteceu? Vendo uma demanda sem precedentes por GPUs, a Nvidia e a AMD aumentaram seus compromissos de fundição para garantir um suprimento adequado de silício. Só isso voltou a mordê-los quando ambos os fabricantes de chips relataram queda na demanda por GPUs.
Nvidia esta semana relatou um declínio de 44 por cento em sua unidade de jogos e encargos de US $ 1,32 bilhão relacionados ao estoque e reserva relacionada. A AMD se saiu melhor, mas ainda espera um declínio acentuado nas vendas de jogos e PCs nos próximos trimestres.
Foi a queda nas vendas de PCs que a Intel culpou em grande parte por suas perdas no segundo trimestre, que as receitas do grupo de computação do cliente caem 25% em relação ao ano anterior.
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Observe a memória
Embora essas tendências possam pintar a imagem de que a escassez de chips está finalmente em sua última etapa, a realidade é muito mais complexa.
Do jeito que está, PCs, jogos e até hardware de datacenter, como CPUs, GPUs e outros aceleradores, ocupam apenas um pequeno subconjunto dos diversos semiconjuntos mercado de dutos.
Em comparação, componentes básicos como memória NAND e DRAM, que são implantados em quase todos os dispositivos eletrônicos vendidos hoje, podem oferecer uma visão mais ampla.
” Dado o uso de DRAM e NAND, podemos definitivamente supor que a demanda por produtos que usam esses chips está diminuindo. A partir dessa perspectiva, é um indicador importante quanto à demanda futura por todos os outros produtos semicondutores”, disse o analista da CCS Insights, Wayne Lam.
