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A fornecedora de comunicações unificadas Avaya está de volta onde estava em 2017, mais uma vez entrando no capítulo 11 da proteção contra falência com um plano de cortar US$ 2,6 bilhões em dívidas de seu balanço.
Em um depósito em um tribunal federal do Texas ontem, o negócio disse que fez um acordo com os credores, ditado seu plano de reestruturação teve o “apoio esmagador de mais de 90% dos credores garantidos da empresa”. A reestruturação “eliminaria mais de 75% de sua dívida”, disse a Avaya, reduzindo-a de US$ 3,4 bilhões para US$ 800 milhões. A empresa planeja continuar as operações.
Em um divulgação arquivado no tribunal, a Avaya admitiu que “as receitas da empresa com base em capex (licença de software e suporte e hardware) continuaram a cair nos últimos anos, de acordo com as tendências do setor e a preferência dos clientes em mudar para soluções baseadas em nuvem”.
Para agravar a situação, o crescimento do negócio de assinaturas da empresa começou a desacelerar no segundo semestre de 2022, acrescentou. A Avaya também levantou US$ 600 milhões em financiamento em julho do ano passado.
O aplicativo mostra as dificuldades enfrentadas pelos lançadores de hardware tradicionais à medida que passam a vender software e tudo como serviço.
A mudança chega quase quatro anos depois que a Avaya retirou $ 500 milhões da RingCentral para pagar dívidas, recomprar ações e manter os acionistas satisfeitos.
Nos termos desta semana falência pré-embalada [PDF]no entanto, as ações ordinárias da empresa provavelmente expirarão, com a Avaya observando que não espera que os acionistas “recebam qualquer recuperação no final do processo supervisionado pelo tribunal”.
A empresa acrescentou que “estendeu e expandiu sua parceria estratégica global com a RingCentral, Inc”, à medida que os registros do Capítulo 11 avançam no sistema.
a última empresa entrou no capítulo 11 em janeiro de 2017 para que pudesse refinanciar a dívida que originalmente assumiu quando foi privado em 2007 em uma aquisição de $ 8 bilhões em junho pelos tipos de private equity Silver Lake e Texas Pacific Group.
A empresa disse que espera sair do processo como uma empresa privada, com um novo financiamento de US$ 780 milhões, dentro de 60 a 90 dias e enfatizou que o processo voluntário afeta apenas a organização americana e suas subsidiárias sediadas nos EUA.
As audiências de falência começam hoje às 09:00 Central (15:00 UTC) em Houston, Texas.
Os analistas da Megabuyte opinaram sobre a mudança: “A Avaya é um exemplo clássico de uma empresa que teve que realizar uma troca de dívida por ações duas vezes (apelidada de Capítulo 22) porque a primeira não foi longe o suficiente. Revendedor de telecomunicações Azzurri (agora propriedade da Maintel) seria um bom exemplo mais perto de casa.”
O analista acrescentou que a dívida líquida de cerca de US$ 2,5 bilhões da Avaya após a reestruturação de 2017 equivalia a cerca de quatro vezes o EBITDA de US$ 622 milhões, e a “carga de juros da dívida contínua, restrições à inovação de produtos e finanças sem brilho resultantes significaram que a dívida líquida continuou a crescer enquanto o EBITDA nunca mais atingiu essas alturas vertiginosas.” ®
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