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A Nvidia viu seu valor subir para US$ 1 trilhão na terça-feira, tornando-se a quinta empresa americana mais valiosa e uma das primeiras grandes empresas beneficiárias do hype em torno da IA.
O fabricante de chips tem sido um participante importante e, em alguns casos, dominante em vários setores há anos. Mas nenhum desenvolvimento aumentou seu perfil – e seu potencial ganho inesperado – tanto quanto a empolgação atual em torno da IA generativa.
A Nvidia existe há 30 anos. A empresa começou em 1993 construindo unidades de processamento gráfico (GPUs) para videogames. Ela passou a comandar o espaço e, com o tempo, expandiu suas operações, redirecionando esses chips para ajudar a alimentar sistemas de direção automatizada, como os dos veículos da Tesla e também dos data centers. Hoje, os chips da Nvidia alimentam muitos dos sistemas com os quais as famílias em todo o mundo interagem diariamente.
Enquanto fabricantes de chips concorrentes como Intel, Micron Technologies e Advance Micro Devices (AMD) passaram os últimos anos lutando por participação de mercado em espaços com demanda existente, como data centers, a Nvidia investiu na construção e desenvolvimento de chips que podem alimentar vários casos de uso de IA.
A estratégia significa que a empresa agora tem vantagem, disse o diretor-gerente da Wedbush Securities e analista sênior de pesquisa de ações, Dan Ives. “Em termos de escala, escopo e capacidade de integrar os dados, a Nvidia é essencialmente o único jogo da cidade.”
Para construir o ChatGPT, a OpenAI contou com milhares de chips Nvidia, segundo a Reuters. Elon Musk, que tem uma longa história de parceria com a Nvidia para alimentar Teslas, também adquiriu chips Nvidia para sua própria startup de IA, de acordo com o Financial Times.
Na teleconferência de resultados de maio que despertou o entusiasmo de Wall Street pela empresa, o CEO e cofundador da Nvidia, Jensen Huang, disse que a empresa esperava gerar US$ 11 bilhões em receita no próximo trimestre – US$ 4 bilhões a mais do que Wall Street esperava que a fabricante de chips fizesse.
Especialistas do setor acham que a Nvidia verá seus lucros continuarem por um bom tempo. “AMD, Micron e [Taiwan Semiconductor Manufacturing Company] serão claramente os beneficiários, mas a Nvidia construiu a casa”, disse Ives. “Agora todo mundo está vindo porque os casos de uso de IA generativa por causa do ChatGPT causaram uma onda de demanda por esses chips. A demanda está na empresa e no lado do consumidor e, no futuro, a direção autônoma”.
“Ensinar computadores a se tornarem inteligentes requer uma capacidade de processamento extremamente poderosa, disse Geir Lode, chefe de ações globais da Federated Hermes Limited, uma empresa de investimentos. “Em 2021, os jogos de computador aumentaram as receitas e os ganhos. Agora, a inteligência artificial é a próxima área de crescimento superalimentada e esperamos que seja apenas o começo. Sabemos que haverá crescimento, mas as avaliações podem ser difíceis de justificar.”
Embora a Nvidia seja um grande nome nos setores em que opera, muitos consumidores podem estar menos familiarizados com ela. Isso é em parte por design. Embora a empresa desempenhe um papel crucial no fornecimento de sistemas nos quais os consumidores em todo o mundo confiam, ela opera em segundo plano e permite que a empresa que possui a interface do consumidor ou o produto real que as pessoas compram ou com o qual interagem se destaque.
Ainda assim, a cada poucos anos, o entusiasmo em torno de certas tecnologias coloca a empresa no centro das atenções. Às vezes, isso prejudica a empresa: a demanda em massa por chips Nvidia de mineradores de criptomoedas, por exemplo, levou a empresa a reduzir suas projeções de receita para US$ 100 milhões no primeiro trimestre de 2020 devido à escassez de chips e preços mais altos.
Mas no caso da IA, a Nvidia parece mais preparada. Na teleconferência de resultados, a diretora financeira da empresa, Colette Kress, disse que a empresa já começou a comprar um suprimento de chips em preparação para picos contínuos de demanda no segundo semestre do ano.
A magnitude do aumento atual na demanda e na receita esperada é “surpreendente”, disse Lode of Federated Hermes Limited.
No passado, a demanda por chips Nvidia provocada por uma campanha publicitária em torno de uma nova tecnologia diminuiria com o tempo. Por exemplo, a Nvidia foi a fabricante de chips escolhida por muitas empresas que testam e desenvolvem carros autônomos. Mas, à medida que as empresas lutavam com os custos do chip e o desejo de controlar mais sua cadeia de suprimentos, algumas deixaram de usar os chips da Nvidia. A Tesla e a General Motor’s Cruise, notavelmente, optaram por desenvolver o seu próprio.
Embora Ives espere que outras empresas construam esses chips com o tempo, ele diz que provavelmente levará vários anos até que sejam capazes de igualar a escala e o escopo que a Nvidia tem hoje. “Acho que a primeira fase é que a Nvidia será a base da IA, mas nos próximos dois a três anos, não ficaria surpreso se a Apple, o Google e potencialmente outros não tentassem construir seus próprios chips. ” ele disse.
“Outros tentaram construir e afastar a Nvidia, mas houve muitos esforços com poucos resultados”, continuou Ives. “Acho que a AMD está mais próxima do que será um potencial beneficiário com seu relacionamento com a Microsoft.” Mas Jensen e a Nvidia estão tantos anos à frente de qualquer outro chip player, disse Ives, que torna difícil para os outros alcançá-los. “Muitos no mundo dos chips eram céticos em relação à IA, enquanto a Nvidia pulou para o fundo do poço – eles construíram e estavam esperando que outros viessem”, disse ele.
Se players como Google e Apple começarem a construir e vender chips para alimentar sistemas de IA, uma vantagem da Nvidia são as parcerias existentes com empresas de vários setores. Ao contrário do Google e da Apple, a Nvidia estabeleceu confiança como um fornecedor que não está interessado em assumir ou controlar a interface do consumidor.
A Nvidia é a Suíça da IA, disse Ives. “Há menos problemas de confiança das empresas de software porque elas sempre foram um jogador de chip.” Quanto aos grandes defensores da tecnologia? “Eles são o lobo mau, você não quer seus tentáculos em seu empreendimento”, disse Ives.
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